ISS: Relativ lav værdiansættelse giver muligheder

Henover sommeren har ISS-aktien klaret sig knapt så godt som konkurrenterne, og aktien
har været bundet i et stramt kursinterval på 240-260. Med aktiens relativt lave værdiansættelse, ser Økonomisk Ugebrev Formue mulighed for at aktien bryder ranget opad.

“En del af forklaringen på ISS’ efterslæb er sandsynligvis, at aktien grundlæggende er af den mere kedelige og stabile slags. Omsætningen vokser ganske marginalt, og forbedringerne i indtjeningsmarginerne skal måles i 0,1 procentpoint,” fremhæver ugebrevet.

Det fremhæves videre, at “i en aktie med stor stabilitet og rimelig værdiansættelse går det som regel langsomt opad, mens det kan gå virkelig stærkt nedad, når der en sjælden gang kommer en negativ overraskelse”.

“Der kan være lidt udfordringer på det engelske marked, som i 2015 stod for 15 pct. af omsætningen, ligesom eksempelvis den seneste udvikling i Tyrkiet kan få en lille betydning, da landet er en del af ISS’ emerging markets segment, der kan fremvise god organisk vækst og en margin højere end gruppens gennemsnit,” understreger ugebrevet.

Aktien er værdisat noget lavere end andre servicevirksomheder som Sodexo, Securitas og Aramark, og heri ligger sandsynligvis ifølge ugebrevet forklaringen på analytikernes generelt positive syn på aktien.

ISS aflægger regnskab 16. august.

Ikke den store kursrisiko

“Resultatet og præstationerne vil i vores øjne være udslagsgivende for, om investorerne har mod på at sende aktien højere op, og ud af det “kursrange,” som aktien har etableret over de sidste par måneder,” konkluderer ugebrevet.

Nedad vurderer ugebrevet ikke, der er den store risiko, “da bunden af kursintervallet omkring 240 har vist sig ganske stærkt – også henover Brexit-panikken”.

Regnskabet skal indeholde dårlige nyheder, eller der skal være et meget svagt aktiemarked, hvis ikke ISS efter ugebrevets vurdering vil forsøge at bryde op til mindst 270 kr. over de næste par måneder.

Ugebrevet sætter et seks måneders kursmål til 260-280 kr. mod en kurs fredag ved lukningen på 256,50 kr.

/ritzau/FINANS

You can skip to the end and leave a response. Pinging is currently not allowed.

Leave a Reply

You must be logged in to post a comment.

Powered by WordPress | Designed by: Premium Themes | Thanks to Free WordPress 4 Themes, Download Premium WordPress Themes and
%d bloggers like this: